华尔街奇才楼市危机显身手 1.5亿变280亿

2008-01-23 10:00:23　来源: 新华网(北京)　网友评论 67 条 点击查看

• 　　核心提示：美国基金经理约翰·保尔森成功下注做空楼市，从而从次贷危机中大赚了一笔，把他管理的1.5亿基金变成了280亿，创造了华尔街史上的一个奇迹。

国际先驱导报1月23日报道 次贷危机害人不浅，然而有一位与美国财长同姓的基金经理从中大赚了一笔，把1.5亿变成了280亿。

在华尔街，房地产市场垮台产生了大批输家。但如今看来，最大的赢家是一位两年前还鲜为人知的美国对冲基金经理——约翰·保尔森。在纽约昆斯区长大的保尔森现年51岁。两年前，他就闻到了房市泡沫的味道。

由于美国房价大跌，2007年他成功下注做空楼市，他管理的基金狂赚150亿美元，年薪因此达到30多亿美元。这可能是华尔街史上最大的一笔个人收入。

不按常理出牌

同“股神”沃伦·巴菲特和“破产重组之王”威尔伯·罗斯一样，保尔森的成功靠的是非常规思维。

2006年初，人们普遍认为，房价决不会在全美国范围内下跌，楼市和住房抵押市场不该有大麻烦。华尔街许多“大腕”也持同样论调。但保尔森的独到见解是：房价不可能只涨不跌，不会有永远的牛市。

保尔森率领自己的团队追踪成千上万的房屋抵押，亲自分析个人贷款的情况并得出结论：债权人越来越难收回贷款。深夜，保尔森仍在办公室分析各种资料，深信投资者大大低估房屋抵押市场的风险。

楼市繁荣时，许多人都看不到风险，因而抵押贷款的违约保险价格非常低。2005年，保尔森坚定地认为，要尽可能利用这一点，创办专门针对房屋抵押风险的基金。

保尔森为新基金筹资1.5亿美元，并于2006年7月开始创建第一只信贷机遇基金。他的投资策略是，买入信贷违约掉期，做空房屋抵押贷款债务。

信贷违约掉期是一种新的金融衍生产品，类似保险合同。债权人通过这种合同将债务风险出售，合同价格就是保费。保尔森的基金买入信贷违约掉期合同被投资者定价太低，当次贷违约率上升时，这种“保费”就上涨，基金随之增值。

1.5亿变成280亿

但楼市行情一度依然看好，保尔森的基金因此在赔钱。当时，为减轻压力，保尔森每天在号称纽约“后花园”的中央公园跑步5英里，告诉妻子，自己在等待成功。

有经验的人会为减少损失全身而退，但亏损让保尔森意志坚定。2006年底，新开创的信贷机遇基金升值20％。接着，他开创了第二只同类基金。

2007年2月7日，一位交易商拿着一条新闻稿跑到保尔森的办公室，美国第二大次级抵押贷款企业新世纪金融公司预报季度亏损。后来，美国第五大投资银行贝尔斯登公司投资次贷的两只对冲基金也垮了。

去年一年，保尔森的第一只信贷基金升值590%，第二只基金也升值350%。现在，他的基金所管理的资产已达到280亿美元。

“金融大鳄”躬身请教

保尔森的成功在对冲基金业内广为流传。连号称“金融大鳄”的乔治·绍罗什都以请客吃饭的名义，想了解保尔森下赌做空楼市的细节，想知道他如何用几年前都不存在的金融工具来成功运作。

在楼市横空发财之前，身价已过亿的保尔森如今并没有改变自己的生活轨迹。跟不少对冲基金经理人不同，他依旧早早来到在曼哈顿的办公室，依旧西装革履，下午6点左右下班，坐巴士回到东区家中。

保尔森尽力保持低调——他不想在别人因为楼市下跌而痛苦的时候庆祝自己的成功。去年10月，他向美国致力于保护业主和家庭财产的负责任放贷研究中心捐赠了1500万美元，为面临房屋拍卖的家庭提供法律援助。 (本文来源：国际先驱导报 作者：沈建)

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网易四川成都网友 ip：222.212.*.*：

2008-01-23 11:13:09 发表

美国：天才＋勤奋＋运气＝暴富
中国：关系＋后台＋大胆＝暴富

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网易黑龙江哈尔滨网友 ip：218.7.*.*：

2008-01-23 10:27:12 发表

乱世英雄，让我想起国企改制之中的企业领导及其亲属

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网易江苏苏州网友 ip：61.177.*.*：

2008-01-23 10:54:58 发表

中国人除了把1000年前的东西拿出来显摆，还剩什么？

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网易广东中山网友 [wuliu0727]：

2008-01-23 11:36:54 发表

人家赚了钱,有前途.我们就该好好学习,而不是在这里啥搞~
乔治·绍罗什这样的人才是做大事的人,中国2000年前就有不耻下问的,现在外国都流行了,中国反而"进化"了.连自己2000年前的东西都丢了,中国还有什么剩下的呢?
不要怨恨我国什么什么的,前一次金融风暴,香港人狂晕,中国却反升.
香港人没有说什么,就是做好自己,现在不就依然好了吗?
为什么现在别人赚了钱,我们就不能赚到?既然我们赚不到,为什么我们又不去学习学习?
看见别人成功就眼红,就找借口,这个不是只有中国才有,但是表现的最狂烈的,中国还算第一!
PS:我知道肯定会有人骂我,但是这个是我的观点,欢迎指正,而不是糊乱啥搞~谢谢各位!

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网易广东深圳网友 ip：210.83.*.*：

2008-01-23 10:14:48 发表

牛人啊,抢了一个沙发!

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网易江苏苏州网友 ip：222.93.*.*：

2008-01-23 12:16:56 发表

网易四川成都网友(222.212.*.*) 的原贴： 美国：天才＋勤奋＋运气＝暴富 中国：关系＋后台＋大胆＝暴富

中国：关系＋后台＋无耻＝暴富

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网易海南海口网友 ip：220.174.*.*：

2008-01-23 11:19:18 发表

城管不是很眼红 啊！千万别被城管发现你啊 ！

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网易广东广州网友 ip：118.147.*.*：

2008-01-23 10:51:13 发表

在我们这里门都没有，因为什么都是管住的，要批了再能干，你还能创新，你的先知先觉还有用吗。

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网易北京丰台网友 ip：61.49.*.*：

2008-01-23 10:23:50 发表

神话啊,抢了一个板凳!

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网易广东深圳罗湖网友 ip：218.18.*.*：

2008-01-23 10:30:10 发表

这说明鼓励创新有多么重要啊！连没有的金融工具都可以设计出来，在中国不知道是否容许这样的可能出现？

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最新评论

评论共71条显示68条

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网易XXX网友 [XXX]：

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XXX

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网易广西南宁网友 ip：220.173.*.*：

2008-01-23 13:20:11 发表

在中国吃饭都没解决还想发财。。。难

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网易浙江金华网友 ip：218.75.*.*：

2008-01-23 13:16:03 发表

网易盖帮群54368285 向网易淫才广发英雄帖

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网易辽宁沈阳网友 ip：60.16.*.*：

2008-01-23 13:15:34 发表

基本素质！！！

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网易广西贺州网友 ip：222.218.*.*：

2008-01-23 13:14:47 发表

网易广东广州网友(124.21.*.*) 的原贴： 如果我赚了30亿我会捐10个出来 网易广东广州天河网友(218.19.*.*) 的原贴： 如果我赚了300亿我会捐100个出来

所以你永远不会有300亿,除非你现在就捐3分之一家产

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网易河南郑州网友 ip：219.157.*.*：

2008-01-23 13:14:14 发表

我就不信
PS：郑州城管小王留字

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网易广东广州从化网友 ip：219.137.*.*：

2008-01-23 13:13:52 发表

网易四川成都网友(222.212.*.*) 的原贴： 美国：天才＋勤奋＋运气＝暴富 中国：关系＋后台＋大胆＝暴富 网易广东广州天河网友(218.19.*.*) 的原贴： 中国：关系＋后台＋无法无天＝暴富 网易内蒙古网友(116.116.*.*) 的原贴： 中国：关系＋后台＋无法无天+心狠手辣＝暴富 网易日本网友(219.203.*.*) 的原贴： 中国：关系＋后台＋无法无天+心狠手辣+恬不知恥＝暴富 网易广东深圳网友(116.24.*.*) 的原贴： 中国：关系+后台+狠心手拉+无法无天+失去良知+生存之道=暴富

且慢赞美。联系到人民币升值和股市楼市热钱，你敢说不是相当一部分中国人的劳动成果进了其个人的腰包

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网易广东深圳网友 ip：202.96.*.*：

2008-01-23 13:12:21 发表

网易四川成都网友(222.212.*.*) 的原贴： 美国：天才＋勤奋＋运气＝暴富 中国：关系＋后台＋大胆＝暴富 网易四川成都网友(221.237.*.*) 的原贴： 改一下： 中国：关系＋后台＋无法无天＝暴富

再改一下
中国:后台+ 一手遮天=暴富

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网易广东汕头网友 ip：121.11.*.*：

2008-01-23 13:11:24 发表

想做空中国楼市,应该怎么办?

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网易北京网友 ip：222.35.*.*：

2008-01-23 13:11:12 发表

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网易上海网友 ip：58.34.*.*：

2008-01-23 13:10:47 发表

网易上海网友(58.34.*.*) 的原贴： 信贷违约掉期=贷款违约保险 很多术语都故意把名字叫得"刁钻"显示其深奥 贷款违约保险的内容是: 定义: A:申请贷款者 B:放贷者(银行或其他金融机构) C:保险提供者 流程: B向A申请贷款，B为了利息而放贷给A，放贷出去的钱总有风险（如A破产，无法偿还利息和本金），那么这时候C出场，由C对B的这个风险予以保险承诺，条件是B每年向C支付一定的保险费用。万一A破产的情况发生，那么由C补偿B所遭受的的损失。

更正：“B向A申请贷款”应为“A向B申请贷款”

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网易澳大利亚网友 ip：60.241.*.*：

2008-01-23 13:10:27 发表

网易四川成都网友(222.212.*.*) 的原贴： 美国：天才＋勤奋＋运气＝暴富 中国：关系＋后台＋大胆＝暴富 网易广东广州天河网友(218.19.*.*) 的原贴： 中国：关系＋后台＋无法无天＝暴富 网易内蒙古网友(116.116.*.*) 的原贴： 中国：关系＋后台＋无法无天+心狠手辣＝暴富 网易日本网友(219.203.*.*) 的原贴： 中国：关系＋后台＋无法无天+心狠手辣+恬不知恥＝暴富 网易广东深圳网友(116.24.*.*) 的原贴： 中国：关系+后台+狠心手拉+无法无天+失去良知+生存之道=暴富

中国：关系+后台+狠心手拉+无法无天+失去良知+生存之道+城管管理=暴富

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网易四川成都网友 ip：222.209.*.*：

2008-01-23 13:06:59 发表

厉害！！！

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网易上海网友 ip：58.34.*.*：

2008-01-23 13:05:03 发表

信贷违约掉期=贷款违约保险
很多术语都故意把名字叫得"刁钻"显示其深奥
贷款违约保险的内容是:
定义:
A:申请贷款者
B:放贷者(银行或其他金融机构)
C:保险提供者
流程:
B向A申请贷款，B为了利息而放贷给A，放贷出去的钱总有风险（如A破产，无法偿还利息和本金），那么这时候C出场，由C对B的这个风险予以保险承诺，条件是B每年向C支付一定的保险费用。万一A破产的情况发生，那么由C补偿B所遭受的的损失。

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网易加拿大网友 ip：99.244.*.*：

2008-01-23 13:04:39 发表

问题是。。跌了，他还会涨~

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网易广东广州从化网友 ip：59.41.*.*：

2008-01-23 13:03:33 发表

好好努力..
繼續學習

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网易上海徐汇网友 ip：222.66.*.*：

2008-01-23 13:02:45 发表

1.5亿变280亿容易 1.5万变280万就难了 不然我们怎么这么穷呢

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网易四川成都网友 ip：221.237.*.*：

2008-01-23 13:01:45 发表

网易四川成都网友(222.212.*.*) 的原贴： 美国：天才＋勤奋＋运气＝暴富 中国：关系＋后台＋大胆＝暴富

改一下：
中国：关系＋后台＋无法无天＝暴富

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网易上海杨浦网友 ip：218.79.*.*：

2008-01-23 13:01:24 发表

网易湖北武汉网友 [adu888888888] 的原贴： 中国房价这么贵， 大家都不要在中国买房了， 大家都去美国买房吧。 不要把消息告诉炒房的，不然他们会把美国的房价炒到赶上中国了。 网易浙江舟山网友(60.185.*.*) 的原贴： 其实只要美国开放让中国人去炒房，何愁房价不涨.

那你是太小看美国的政策了，对开发商来说那边的环境没这边好！

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网易山西太原网友 ip：221.204.*.*：

2008-01-23 12:59:24 发表

牛逼就俩字。

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网易广东广州天河网友 ip：218.19.*.*：

2008-01-23 12:59:15 发表

网易广东广州网友(124.21.*.*) 的原贴： 如果我赚了30亿我会捐10个出来

如果我赚了300亿我会捐100个出来

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网易广东深圳网友 ip：116.24.*.*：

2008-01-23 12:57:44 发表

网易江苏苏州网友(61.177.*.*) 的原贴： 中国人除了把1000年前的东西拿出来显摆，还剩什么？ 网易上海闵行网友(202.158.*.*) 的原贴： 我们还有砖夹叫兽啊!是这个星球上其他地方没有的俄◎！

还有城管+银行+房地产+拆迁=摆放的礼品

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网易广东深圳网友 ip：116.24.*.*：

2008-01-23 12:56:27 发表

网易四川成都网友(222.212.*.*) 的原贴： 美国：天才＋勤奋＋运气＝暴富 中国：关系＋后台＋大胆＝暴富 网易广东广州天河网友(218.19.*.*) 的原贴： 中国：关系＋后台＋无法无天＝暴富 网易内蒙古网友(116.116.*.*) 的原贴： 中国：关系＋后台＋无法无天+心狠手辣＝暴富 网易日本网友(219.203.*.*) 的原贴： 中国：关系＋后台＋无法无天+心狠手辣+恬不知恥＝暴富

中国：关系+后台+狠心手拉+无法无天+失去良知+生存之道=暴富

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网易浙江金华网友 ip：220.188.*.*：

2008-01-23 12:55:27 发表

网易广东深圳罗湖网友(218.18.*.*) 的原贴： 这说明鼓励创新有多么重要啊！连没有的金融工具都可以设计出来，在中国不知道是否容许这样的可能出现？

在中国这样是要坐牢的,叫破坏金融秩序

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网易日本网友 ip：219.203.*.*：

2008-01-23 12:50:59 发表

网易四川成都网友(222.212.*.*) 的原贴： 美国：天才＋勤奋＋运气＝暴富 中国：关系＋后台＋大胆＝暴富 网易广东广州天河网友(218.19.*.*) 的原贴： 中国：关系＋后台＋无法无天＝暴富 网易内蒙古网友(116.116.*.*) 的原贴： 中国：关系＋后台＋无法无天+心狠手辣＝暴富

中国：关系＋后台＋无法无天+心狠手辣+恬不知恥＝暴富

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网易浙江舟山网友 ip：60.185.*.*：

2008-01-23 12:48:57 发表

网易湖北武汉网友 [adu888888888] 的原贴： 中国房价这么贵， 大家都不要在中国买房了， 大家都去美国买房吧。 不要把消息告诉炒房的，不然他们会把美国的房价炒到赶上中国了。

其实只要美国开放让中国人去炒房，何愁房价不涨.

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网易湖北武汉网友 [adu888888888]：

2008-01-23 12:46:14 发表

中国房价这么贵，
大家都不要在中国买房了，
大家都去美国买房吧。
不要把消息告诉炒房的，不然他们会把美国的房价炒到赶上中国了。

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网易上海闵行网友 ip：202.158.*.*：

2008-01-23 12:41:32 发表

网易江苏苏州网友(61.177.*.*) 的原贴： 中国人除了把1000年前的东西拿出来显摆，还剩什么？

我们还有砖夹叫兽啊!是这个星球上其他地方没有的俄◎！

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网易内蒙古网友 ip：116.116.*.*：

2008-01-23 12:38:47 发表

网易四川成都网友(222.212.*.*) 的原贴： 美国：天才＋勤奋＋运气＝暴富 中国：关系＋后台＋大胆＝暴富 网易广东广州天河网友(218.19.*.*) 的原贴： 中国：关系＋后台＋无法无天＝暴富

中国：关系＋后台＋无法无天+心狠手辣＝暴富

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网易辽宁辽阳网友 ip：60.19.*.*：

2008-01-23 12:30:48 发表

网易四川成都网友(222.212.*.*) 的原贴： 美国：天才＋勤奋＋运气＝暴富 中国：关系＋后台＋大胆＝暴富 网易广东广州天河网友(218.19.*.*) 的原贴： 中国：关系＋后台＋无法无天＝暴富

一句话，中国：权力=暴富

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网易香港网友 ip：202.153.*.*：

2008-01-23 12:29:37 发表

网易黑龙江哈尔滨网友(218.7.*.*) 的原贴： 乱世英雄，让我想起国企改制之中的企业领导及其亲属

你自己好好想想这几天亏的钱到哪去了.